Hva er en god gjeldsgrad?

Gjeldsgraden for et gitt selskap avslører om det har lån eller ikke, og i så fall hvordan kredittfinansieringen sammenlignes med eiendelene. Det beregnes ved å dele totale forpliktelser med forvaltningskapital, med høyere gjeldsgrader som indikerer høyere grader av gjeldsfinansiering. Gjeldsforhold kan brukes til å beskrive den økonomiske helsen til enkeltpersoner, bedrifter eller myndigheter. investorer og långivere beregner gjeldsgraden for et selskap ut fra hovedregnskapet, slik de gjør med andre regnskapsmessige forholdstall.

Hvorvidt en gjeldsgrad er god, avhenger av de kontekstuelle faktorene; det er vanskelig å komme med et absolutt tall.

Hva bestemte gjeldsgrader betyr

Fra et rent risikoperspektiv anses lavere forholdstall (0, 4 eller lavere) som bedre gjeldsgrader. Siden renten på en gjeld må betales uavhengig av lønnsomhet i virksomheten, kan for mye gjeld gå ut over hele driften hvis kontantstrømmen tørker opp. Selskaper som ikke er i stand til å betjene egen gjeld, kan bli tvunget til å selge eiendeler eller erklære konkurs.

En høyere gjeldsgrad (0, 6 eller høyere) gjør det vanskeligere å låne penger. Långivere har ofte gjeldsgradgrenser og gir ikke ytterligere kreditt til firmaer som er overleverd. Selvfølgelig er det også andre faktorer, for eksempel kredittverdighet, betalingshistorikk og profesjonelle forhold.

På den annen side ønsker investorer sjelden å kjøpe aksjen i et selskap med ekstremt lave gjeldsgrader. En gjeldsgrad på null vil indikere at selskapet ikke finansierer økt drift gjennom låneopptak i det hele tatt, noe som begrenser den totale avkastningen som kan realiseres og videreføres til aksjonærene.

Mens gjeld-til-egenkapitalandelen er et bedre mål på mulighetskostnader enn den grunnleggende gjeldsgraden, gjelder dette prinsippet fortsatt: Det er en viss risiko forbundet med å ha for lite gjeld.

Viktige takeaways

• Hvorvidt en gjeldsgrad er "god" eller ikke, avhenger av konteksten: selskapets industrisektor, den rådende renten osv.
• Generelt ser mange investorer etter et selskap å ha en gjeldsgrad mellom 0, 3 og 0, 6.
• Fra et rent risikoperspektiv anses gjeldsforhold på 0, 4 eller lavere som bedre, mens en gjeldsgrad på 0, 6 eller høyere gjør det vanskeligere å låne penger.
• Mens en lav gjeldsgrad antyder større kredittverdighet, er det også risiko forbundet med at et selskap har for lite gjeld.

Utnytte økonomisk styrke

Generelt sett er større og mer etablerte selskaper i stand til å skyve forpliktelsessiden til hovedbøkene sine lenger enn nyere eller mindre selskaper. Større selskaper har en tendens til å ha mer solidisert kontantstrøm, og det er også mer sannsynlig at de har omsettelige forhold til långiverne.

Gjeldsgrader er også rentesensitive; alle rentebærende eiendeler har renterisiko, enten det er forretningslån eller obligasjoner. Det samme hovedbeløpet er dyrere å betale seg med 10% rente enn det er på 5%.

I tider med høy rente har gode gjeldsgrader en tendens til å være lavere enn i lave renter.

Det er en følelse av at all gjeldsgradanalyse må gjøres fra selskap til selskap. Å balansere den doble risikoen for gjeld - kredittrisiko og mulighetskostnader - er noe alle selskaper må gjøre.

Enkelte sektorer er imidlertid mer utsatt for store gjeldsgjeld enn andre. Kapitalintensive virksomheter, som industri eller verktøy, kan slippe unna med litt høyere gjeldsgrad når de utvider driften. Det er viktig å evaluere bransjestandarder og historiske resultater i forhold til gjeldsnivå. Mange investorer ser etter et selskap for å ha en gjeldsgrad mellom 0, 3 og 0, 6.

Rådgiver Insight

Thomas M. Dowling, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC

Gjeldsgrader gjelder også for enkeltpersoners økonomiske status. Naturligvis er hver persons forhold forskjellige, men som en tommelfingerregel er det forskjellige typer gjeldsforhold som bør vurderes, inkludert:

• Ikke-pantelån gjeld til inntekt: Dette indikerer hvilken prosentandel av inntekten som brukes til å betjene gjeld som ikke er pantelån. Dette sammenligner årlige utbetalinger for å betjene all forbruksgjeld - eksklusive pantebetalinger - dividert med nettoinntekten. Dette skal være 20% eller mindre av nettoinntekten. Et forhold på 15% eller lavere er sunt, og 20% ​​eller høyere anses som et varselsignal.
• Gjeld til inntekt: Dette indikerer prosentandelen av brutto inntekt som går mot boligkostnadene. Dette inkluderer pantebetaling (hovedstol og renter) samt eiendomsskatt og eiendomsforsikring delt på bruttoinntekten. Dette bør være 28% eller mindre av bruttoinntekten.
• Totalforhold: Dette forholdet identifiserer prosentandelen av inntekten som går mot å betale alle gjentatte gjeldsutbetalinger (inkludert pantelån, kredittkort, billån osv.) Dividert med bruttoinntekt. Dette skal være 36% eller mindre av bruttoinntekten.