Hvor kan jeg kjøpe statsobligasjoner?

Generelt er det to brede kategorier investorer kan vurdere når de ønsker å investere i statsobligasjoner: statsobligasjoner og kommuner. Begge er alternativer for investorer som ønsker å bygge ut lavrisikodelen av porteføljen eller bare spare penger til høyere, lave risikosatser. Statsobligasjoner kan også være et flott sted å starte hvis du generelt er ny på obligasjonsinvesteringer. Skattkammer og kommuner er vanligvis toppobligasjoner med lav risiko, også vurdert sammen med pengemarkedsregnskap, innskuddsbevis og sparekontoer med høy avkastning.

Statsobligasjoner har egenskaper som er vanlige i hele obligasjonsmarkedet. Primært er obligasjoner samlet sett gjeldsforpliktelser.

Forbundsobligasjoner utstedes av den føderale regjeringen med den føderale regjeringens enkelt kredittrating som støtter dem alle. Fra april 2019 har den amerikanske føderale regjeringen den høyeste AAA-rangeringen fra Moody's og Fitch med en AA + -vurdering fra Standard og Poor's.

Kommunale obligasjoner utstedes av statlige myndigheter eller lokale kommuner. Kommunale obligasjoner har sitt eget kredittvurderingssystem som tilsvarer standardene for kredittvurderinger for bedrifter. Utstedere er vurdert av kredittvurderingsbyråer - nemlig Moody's, S&P, Fitch og Kroll. Individuelle obligasjoner kan også ha en egen kredittrating.

Både føderale statsobligasjoner og kommunale obligasjoner bruker inntektene fra obligasjonene til finansiering av statlige prosjekter eller aktiviteter. Disse statsobligasjonene har også noen spesielle skattemessige fordeler som gjør dem unike i obligasjonsverdenen generelt.

Hvilken statsobligasjon du leter etter, avgjør hvor du kan kjøpe den, så du må bestemme hvilken type obligasjon du vil kjøpe først.

Regjeringssikkerhet

Kjøp av statsobligasjoner: statskasser

Rente på statsobligasjoner vil variere etter forfall. Fra april 2019 tilbød det amerikanske statsobligasjonsmarkedet følgende avkastning:

Det amerikanske statskassen har gjort det enkelt å kjøpe statsobligasjoner for amerikanske investorer ved å tilby obligasjonene gjennom nettstedet deres, Treasury Direct. Her er en trinnvis guide til bruk av Treasury Direct.

Hva du trenger: datamaskin, internettforbindelse, Treasurydirect.gov-lenken, personnummer og personlig informasjon, $ 100 for å begynne å investere

Hva gjør du: Treasury Direct gjør Treasury Direct ganske enkelt. Alt du trenger å gjøre er:

1) Gå til Treasury Direct-nettstedet

2) Konfigurer en konto

3) Begynn å investere basert på forfalls- og avkastningsinnstillinger. Minimum for investering er $ 100. Med $ 100 kan du investere i statsobligasjoner over hele avkastningskurvespekteret.

I tillegg kan investorer også kjøpe statsobligasjoner gjennom en meglerkonto. Charles Schwab, Fidelity og Vanguard er noen av de beste meglerhusene som tilbyr statsobligasjoner. Noen investorer kan også være i stand til å investere i statskasser gjennom sin bank eller lokale Federal Reserve.

Forvaltede fond

Mange investorer kan henvende seg til profesjonelle pengeforvaltere for å investere i statskassen. Som alle aktivaklasser, kan statskasser investeres i gjennom flere aksjefond og børshandlede fond (ETF). Noen av de mest populære statskassene inkluderer:

• SPDR® Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL)
• iShares 7-10 års statsobligasjons ETF (IEF)
• iShares 3-7 års statsobligasjons ETF (IEI)
• iShares 1-3 års statsobligasjons ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 måneders T-Bill ETF (BIL)

Kjøp av statsobligasjoner: kommuner

Kommunale obligasjoner er den andre typen statsobligasjonsalternativ. De utstedes av lokale og statlige kommuner for finansiering av infrastruktur og myndighetsaktiviteter i disse områdene.

Mens de faller i samme brede kategori som statskasser, er kommunale obligasjoner en egen klasse. De er sponset av myndighetene, men den kommunale obligasjonsklassen er mye mer sammenlignbar med strukturen til selskapsobligasjoner. Utstedere og obligasjoner for kommunale obligasjoner er rangert fra høy til lav kvalitet.

Nedenfor er et rammekart levert av MSRB:

Kommunale obligasjoner vurderes også etter forfall, fra 1 måned til 30 år. Nedenfor ser du den kommunale obligasjonsrentekurven for det AAA kommunale markedet fra april 2019.

Å finne omfattende informasjon på hele listen over kommunale obligasjonsinvesteringer kan være noe mer utfordrende enn for statskasser. Fra og med 2008 introduserte Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) nettstedet EMMA for å gi investorer større åpenhet om kommunale obligasjoner. EMMA gir full opplysning om alle kommunale obligasjoner som bringes til markedet. Det er ikke en plattform for kjøp og salg av kommuner.

Å kjøpe kommunale obligasjoner følger mer tradisjonelt med standardene i obligasjonsmarkedet generelt. Dermed kjøper de fleste investorer kommunale obligasjoner gjennom meglerkontoer. Imidlertid har investorene noen få valg i den kommunale obligasjonsverdenen. MSRB foreslår følgende fire kanaler for enkeltinvestorer som ønsker å kjøpe kommunale obligasjoner:

1) Meglerforhandler med full service. Kan inkludere selskaper som Schwab, Fidelity og Vanguard. Tilbyr kommunikasjon med en meglerforhandler som plasserer handler for deg.

2) Registrert investeringsrådgiver (RIA): Vanligvis en rådgiver fra et spesialfirma. Tilbyr også kommunikasjon med en meglerforhandler for å plassere handler for deg.

3) Selvstyrt konto. Kan også inkludere selskaper som Schwab, Fidelity og Vanguard. Investorer plasserer sine egne handler og administrerer sin egen portefølje.

4) Forvaltede midler. Verdipapirfond og ETF-er fokusert på kommunale obligasjoner.

Disse fire kategoriene kan overlappe litt i tilbudene. Seriøse investorer som ønsker å gå dypt inn i kommunemarkedet, kan være lurt å samarbeide med en meglerforhandler med full service eller RIA som spesialiserer seg på investeringer i kommunale obligasjoner som kan gi mulighet for muligheten til å delta i primærutstedelse av kommunale obligasjoner. Generelt utgjør institusjonelle investorer flertallet av de primære kommunale markedskjøperne. De fleste investorer vil imidlertid være fornøyde med å handle kommunale obligasjoner i annenhåndsmarkedet, noe som kan gjøres gjennom fullservicemeglere, RIA og selvstyrte kontoer.

Forvaltede fond

Siden kommunale obligasjoner er mer komplekse enn statsobligasjoner, velger mange investorer å bruke forvaltede fond, og distribuerer den komplekse investeringsstyringen til profesjonelle. Nedenfor er noen av markedets mest populære kommunale obligasjonsfond:

• iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB)
• SPDR Barclays Short Term Municipal Bond (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI)
• First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
• PIMCO Intermediate Municipal Bond Strategy Fund (MUNI)

Skattefordeler

For føderale obligasjoner er rentene som er tjent generelt fritatt for statlige og lokale skatter, men underlagt føderale skatter. For kommunale obligasjoner er den opptjente renten fri fra føderale skatter. Kommunale obligasjoner er også skattefrie for investorer som investerer i obligasjoner fra hjemlandet. Det kommunale obligasjonsmarkedet har også tilbud til investorer som forvalter den alternative minsteavgiften.

Kjente betingelser for statsobligasjoner

Nedenfor er noen vilkår du må være klar over når du investerer i statsobligasjoner.

• Treasury obligation: En sikkerhet utstedt av USAs regjering.
• Kommunal obligasjon: En gjeldssikkerhet utstedt av en lokal eller statlig kommune.
• Forfall: Lånet til obligasjonen.
• Utbytte: Avkastningen som tilbys som avkastning på gjeldssikkerhetens investering.
• Obligasjonsvurdering: En rating som er gitt av et ratingbyrå ​​basert på kredittverdighetskvaliteter og egenskaper.

Noen andre spesielle hensyn til statsobligasjoner

Nedenfor er noen svar på noen få ekstra spørsmål du måtte ha når du vurderer statsobligasjoner.

Hvordan fungerer anbudsprosessen for statsobligasjoner ">

Bør jeg kjøpe statsobligasjon? Statsobligasjoner kan være et flott alternativ for den lave risikodelen av en investors portefølje. De kan også være en flott måte å begynne å investere i obligasjonsmarkedet samlet sett med liten risiko. Avkastningen på statsobligasjoner varierer fra omtrent 2, 20% til 3, 00%. Mange investorer ser på statsobligasjoner som alternativer for vederlag sammen med pengemarkedsregnskap, innskuddsbevis og sparekontoer med høy avkastning. Til syvende og sist er investeringen i en statsobligasjon vanligvis basert på investeringsmål, risikotoleranse og avkastning.

Bør jeg få et føderalt eller munisipalt obligasjon? Valget mellom obligasjoner og føderale obligasjoner er også generelt basert på investeringsmål, risikotoleranse og avkastning. Markedene for statsobligasjoner og kommunale obligasjoner er veldig forskjellige, så mange investorer vurderer også kompleksiteten ved å investere i hver av sine investeringshensyn.

Hvilke statsobligasjonsalternativer er tilgjengelige? For investorer som ønsker å distribuere forvaltningen av føderale og / eller kommunale obligasjoner til profesjonelle investorer, kan det være mange forvaltede fondsalternativer å vurdere som alternativer til å investere direkte i statskasser eller kommuner. Se de forvaltede midlene som er gitt ovenfor for noen alternativer.