Hvordan kjøper jeg en lagerbeholdning?

Prosessen med å kjøpe aksjer uten disk (OTC) er forskjellig fra å kjøpe aksjer fra selskaper på New York Stock Exchange (NYSE) og Nasdaq. Årsaken er at OTC-verdipapirer er unoterte, så det er ingen sentral bytte for markedet. Alle bestillinger av OTC-verdipapirer må gjøres gjennom markeds beslutningstakere som faktisk fører en beholdning av verdipapirer for å lette handel i stedet for bare marsjere ordrer.

I denne korte artikkelen skisserer vi overskriftene og outs for handel med denne typen aksjer.

10000

Antall aksjer som omsettes på markedet.

Hva er OTC-aksjer?

Aksjemarkedet handler ikke på en regulert børs. Fordi de vanligvis handler under $ 1, kalles de øre-aksjer. Disse aksjene har vanligvis en markedsverdi på $ 50 millioner eller mindre. Dette gjør dem til en attraktiv investeringsmulighet for mange investorer, som kan kjøpe mange aksjer med relativt lite penger. Så hvis selskapet viser seg å være vellykket, kan investoren ende opp med å tjene mye mer penger.

Det antas at mange selskaper som handler over disk, har et stort potensial, på grunn av et nytt produkt eller teknologi, eller for forskning og utvikling (FoU) de kan drive med. Men fordi de ikke er pålagt å gi mye informasjon, kan investorer ha vanskelig for å forutsi hvor stort potensial de virkelig har. Så investorer må ta det de lærer om disse aksjene med et saltkorn og gjøre sin egen undersøkelse.

Viktige takeaways

• Aksjemarkedet handles ikke på en større børs og handler generelt under $ 1.
• Investorer kan handle OTC-aksjer gjennom en rabatt eller megler med full service.
• OTC-transaksjoner kan skje gjennom over-the-Counter Bulletin Board eller gjennom Pink Sheets.
• Kortselgende OTC-aksjer kan være risikable fordi de omsettes tynt.

Hvordan handle OTC-aksjer

Det første trinnet en investor må ta før han handler OTC-verdipapirer er å åpne en konto hos et meglerfirma. En investor kan velge mellom en rabattmegler eller megler med full service. Imidlertid bør investorene være klar over at ikke alle meglere tillater handel med OTC-verdipapirer. En investors megler vil samarbeide med den aktuelle markedsføreren for å sikre at transaksjonsprosessen er fullført.

Her er et eksempel på trinnene som tas når en investor foretar en innkjøpsordre for en OTC-aksje. Etter at investoren legger inn markedsordren hos sin megler, må megleren nå kontakte sikkerhetens respektive markedsprodusent. Market maker vil deretter sitere megleren den anropsprisen som market maker er villig til å selge verdipapiret. Bud og spør-tilbud kan overvåkes kontinuerlig av en investor gjennom Over-the-Counter Bulletin Board (OTCBB).

Siden ordren var en markedsordre, må megleren akseptere den angitte prisen. Megleren vil overføre de nødvendige midlene til markedsmakernes konto og blir deretter kreditert de respektive verdipapirene. Hvis investoren ønsker det, kan de legge inn grense- eller stoppordrer for OTC-verdipapirer for å implementere prisgrenser. En lignende prosess utføres når en investor bestemmer seg for å selge en OTC-sikkerhet.

Hvordan OTC-aksjer er forskjellige fra andre aksjer

Store børser har en tendens til å ha strenge noteringskrav, som selskapene må oppfylle før aksjene deres kan omsettes. Det er mange eksempler på at selskaper med aksjer er notert i flere år, bare for senere å bli avnotert fra børsen de handlet på. Disse aksjene trenger å handle et sted. Titusenvis av små og mikrokapitalisasjonsselskaper omsettes på OTC-børser over hele verden.

Både aksjer og obligasjoner kan omsettes over disk.

Det er en forskjell mellom to selskaper som hver har en milliard dollar i markedsverdi, de første med 10 milliarder aksjer priset til 0, 10 dollar hver og det andre med 10 millioner aksjer priset til 100 dollar, alt annet er lik. Ingen selskaper med en markedsverdi av den størrelsen ville opprettholde en så lav aksjekurs. Prisen på $ 100 er mye mer sannsynlig. Hvorfor gjør selskaper dette? Årsakene er unnvikende. Generelt, jo strammere et selskaps flyter, desto mer uttalt har en stor innkjøp på prisen på en aksje. Store suksessrike aksjer, som Microsoft (MSFT), Facebook (FB) og Tesla (TSLA), noterte alle sine aksjer først på NYSE eller Nasdaq med kurs over 10 dollar.

De fleste vanlige aksjer med reelt potensial er priset over $ 15 per aksje og er notert på NYSE eller Nasdaq. Aksjer som er priset under $ 1, som handler uten disk, har skumle økonomiske utsikter, og er generelt veldig spekulative og risikofylte.

Kan investorer kort selge OTC-aksjer?

Selv om kortsalg er tillatt på verdipapirer som omsettes uten disk, er det ikke uten sin andel av potensielle problemer.

Kortsalg på OTC-markedet er ekstremt risikabelt fordi disse aksjene ofte omsettes veldig tynt, noe som gjør dem veldig illikvide. Denne illikviditeten kan være farlig hvis en investor trenger å dekke en stadig mer ulønnsom kort stilling. Hvis volumet er veldig lavt, kan det å dekke posisjonen bli et svært usannsynlig utsikter.

Et annet problem som har oppstått ved kortsalg i OTC-verdipapirer er bruken av pumpe- og dump-ordninger. Disse ordningene er gjort av con-artister som bruker internett og spam-e-poster for å sterkt markedsføre et tynt omsatt lager der de har lange posisjoner. Når dette skjer er resultatet ofte en høy topp i aksjekursen, etterfulgt av et fall. Imidlertid vil den innledende piggen ødelegge enhver investor med en kort stilling. Disse ordningene bruker ofte OTC-aksjer fordi de er relativt ukjente sammenlignet med børshandlede aksjer.

Bunnlinjen

Selv om det er veldig enkelt å investere i OTC-verdipapirer, kan de være risikofyltere enn aksjer notert på børser. OTC-aksjer er ofte fra selskaper som er ekstremt små, med markedsverdier rundt $ 50 millioner eller mindre. Disse selskapene tilbyr svært lite informasjon, som kan være vanskelig å finne. De er ekstremt illikvide og kan gjøre det vanskelig å finne en kjøper.