Aksjeanalyse
Aksjeanalyse er evalueringen av et bestemt handelsinstrument, en investeringssektor eller markedet som helhet. Aksjeanalytikere prøver å bestemme den fremtidige aktiviteten til et instrument, sektor eller marked.
01:24Hva er aksjer?
Å bryte ned aksjeanalyse
Aksjeanalyse er en metode for investorer og handelsmenn å ta beslutninger om kjøp og salg. Ved å studere og evaluere tidligere og nåværende data, prøver investorer og handelsmenn å oppnå en fordel i markedene ved å ta informerte beslutninger.
Fundamental analyse
Det er to grunnleggende typer aksjeanalyse: grunnleggende analyse og teknisk analyse. Fundamental analyse konsentrerer seg om data fra kilder, inkludert økonomiske poster, økonomiske rapporter, selskapets eiendeler og markedsandel. For å foreta grunnleggende analyser på et offentlig selskap eller sektor, analyserer investorer og analytikere typisk beregningene i et selskaps regnskap - balanse, resultatregnskap, kontantstrømoppstilling og fotnoter. Disse uttalelsene frigis for publikum i form av en 10-Q eller 10-K rapport gjennom databasesystemet, EDGAR, som administreres av US Securities and Exchange Commission (SEC). Inntektsrapporten som ble gitt ut av et selskap i løpet av sin kvartalsvise inntektspressemelding, blir analysert av investorer som ser for å finne ut hvor mye inntekter, utgifter og fortjeneste et selskap har gjort.
Når du kjører aksjeanalyse i et selskaps årsregnskap, vil en analytiker vanligvis sjekke for måling av selskapets lønnsomhet, likviditet, solvens, effektivitet, vekstbane og gearing. Ulike forhold kan brukes for å bestemme hvor sunt et selskap er. For eksempel brukes omløpskvoten og hurtigforholdet for å estimere om et selskap vil være i stand til å betale sine kortsiktige forpliktelser med tilgjengelige omløpsmidler. Formelen for kortsiktig ratio beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld, tall som kan hentes fra balansen. Selv om det ikke er noe slikt som en ideell nåværende forhold, kan et forhold mindre enn 1 indikere for aksjeanalytikeren at selskapet er i dårlig økonomisk helse og kanskje ikke kan dekke sine kortsiktige gjeldsforpliktelser når de forfaller.
Ser du fortsatt på balansen, vil en aksjeanalytiker kanskje ønske å kjenne gjeldende gjeldsnivåer tatt av et selskap. I dette tilfellet kan en aksjeanalytiker bruke gjeldsgraden, som beregnes ved å dele totale forpliktelser med totale eiendeler. En gjeldsgrad over 1 betyr typisk at et selskap har mer gjeld enn eiendeler. I dette tilfellet, hvis selskapet har en høy grad av gearing, kan en aksjeanalytiker konkludere med at en økning i renten kan øke selskapets sannsynlighet for å gå i mislighold.
Aksjeanalyse innebærer å sammenligne et selskaps nåværende regnskap med årsregnskapet i tidligere år for å gi en investor en følelse av om selskapet vokser, er stabilt eller blir dårligere. Regnskapet til et selskap kan også sammenlignes med regnskapet for ett eller flere andre selskaper i samme bransje. En aksjeanalytiker kan være ute etter å sammenligne driftsresultatmarginen til to konkurrerende selskaper ved å se på resultatregnskapet. Driftsresultatmarginen er en beregning som viser hvor mye inntekter som er igjen etter at driftsutgiftene er betalt og hvilken andel av inntektene som er igjen for å dekke ikke-driftskostnader og beregnes som driftsinntekter delt på inntektene. Et selskap med en driftsmargin på 0, 30 vil bli sett bedre på enn et med en margin på 0, 03. En driftsmargin på 0, 30 betyr at for hver dollar inntekter har et selskap 30 øre igjen etter at driftskostnadene er dekket. Med andre ord bruker selskapet 70 øre av hver dollar i nettoomsetning for å betale for sine variable eller driftskostnader.
Teknisk analyse
Den andre metoden for aksjeanalyse er teknisk analyse. Teknisk analyse fokuserer på studiet av tidligere markedstiltak for å forutsi fremtidig prisbevegelse. Tekniske analytikere analyserer finansmarkedet som helhet og er først og fremst opptatt av pris og volum, samt etterspørsel og tilbudsfaktorer som beveger markedet. Diagrammer er et sentralt verktøy for tekniske analytikere, da de viser en grafisk illustrasjon av aksjens trend innen en angitt tidsperiode. For eksempel ved bruk av et diagram kan en teknisk analytiker merke visse områder som et støtte- eller motstandsnivå. Støttenivåene er preget av tidligere lave priser enn den nåværende handelskursen, og motstandsmarkørene er plassert ved tidligere høydepunkter over den nåværende markedsprisen på aksjen. Et brudd under støttenivået ville indikere en bearish trend for aksjeanalytikeren, mens et brudd over motstandsnivået ville ha på bullish utsikter.
Teknisk aksjeanalyse er kun effektiv når tilbud og etterspørsel styrker påvirker den prisutviklingen som analyseres. Når utenforstående faktorer er involvert i en prisbevegelse, er det muligens ikke vellykket å analysere aksjer ved bruk av teknisk analyse. Eksempler på faktorer, annet enn tilbud og etterspørsel, som kan påvirke en aksjekurs inkluderer aksjefordelinger, fusjoner, utbytte kunngjøringer, et søksmål om klassesøksmål, administrerende direktørs død, et terrorangrep, regnskapsskandaler, endring av ledelse, endringer i pengepolitikken, etc.
Både grunnleggende og teknisk analyse kan gjøres uavhengig eller sammen. Noen analytikere bruker begge analysemetodene, mens andre holder seg til en. Uansett er det å bruke aksjeanalyse til å dyrlegge aksjer, sektorer og markedet en viktig metode for å lage den beste investeringsstrategien for ens portefølje.
Sammenlign Navn på leverandør av investeringskontoer Beskrivelse Annonsørens avsløring × Tilbudene som vises i denne tabellen er fra partnerskap som Investopedia mottar kompensasjon fra.