Hot Money

Hva er varme penger

Varme penger er valuta som beveger seg regelmessig og raskt mellom finansmarkedene, slik at investorer sørger for at de får de høyeste kortsiktige rentene som er tilgjengelige. Varme penger flyttes kontinuerlig fra land med lav rente til de med høyere rente; disse økonomiske overføringene påvirker valutakursen hvis det er en høy sum og også potensielt påvirker et lands betalingsbalanse. Varme penger kan også referere til penger som er stjålet, men er spesielt merket slik at de kan spores og identifiseres.

Å bryte ned varme penger

Varme penger eksisterer ikke bare med hensyn til valutaer fra forskjellige land, men også med henvisning til kapital investert i konkurrerende virksomheter. Bankene søker å få inn varme penger ved å gi investorer kortsiktige innskuddsbevis (CD-er) med renter som er høyere enn gjennomsnittet. Når banken senker rentene, eller en annen finansinstitusjon tilbyr høyere renter, trekker investorene ut varme penger og flytter dem til å dra nytte av de høyere rentene.

Kina som et hett og deretter kaldt, pengemarked

Kinas økonomi gir et tydelig eksempel på ebben og strømmen av varme penger. Siden århundreskiftet etablerte landets raskt ekspanderende økonomi, ledsaget av en episk økning i kinesiske aksjekurser, Kina som et av de hotteste hete pengemarkedene i historien. Imidlertid begynte flommen av penger til Kina raskt å snu retning etter en betydelig devaluering av den kinesiske yuanen og en stor ulempekorrigering i Kinas aksjemarkeder. Royal Bank of Scotlands viktigste Kinas økonomianalytiker, Louis Kuijs, anslår at i løpet av en seks måneders periode, fra september 2014 til mars 2015, tapte landet et sted i nabolaget på 300 milliarder dollar i varme penger.

Reversjonen av Kinas pengemarked er historisk. Fra 2006 til 2014 mangedoblet valutareservene i landet, og etterlot saldoen på $ 4 billioner. En del av balansen ble påløpt fra utenlandske investorer som kjøpte inn langsiktige investeringer i Kina, som fabrikker, selskaper og andre virksomheter. En stor del kom imidlertid fra varme penger; investorer kjøpte obligasjoner som selges til en lovende kurs og aksjer som foreslo en rask og betydelig avkastning. Investorer lånte også penger i Kina, til en billig rente, for å kjøpe høyrenteobligasjoner i andre land.

Etterspillet

Tilskuere over hele verden så på det kinesiske markedet som mye for varme penger på grunn av det blomstrende aksjemarkedet og den sterke valutaen. I 2016 er imidlertid blomstringen av rosen. Kina mister raskt fordel, spesielt blant investorer med varme penger å bruke. Aksjekursene har økt i den grad det ikke er noen oppside. Opp og ned av yuanen, siden slutten av 2013, fører også til at investorer trekker seg ut av landet og avler avventning blant potensielle investorer. I løpet av den ni måneder lange perioden mellom juni 2014 og mars 2015, falt valutareservene i landet mer enn 250 milliarder dollar.

Relaterte vilkår

Definisjon av asiatisk finanskrise Den asiatiske finanskrisen var en serie valutadevalueringer og andre hendelser som spredte seg gjennom mange asiatiske markeder begynnelsen sommeren 1997. mer Valutakursavskrivning Valutakursavskrivning er en nedgang i verdien av en valuta i et flytende valutasystem . mer Definisjon av kapitalflukt Hovedflukt inkluderer en eksodus av kapital fra en nasjon, vanligvis under politisk eller økonomisk ustabilitet, valutakurs devaluering eller kapitalkontroll. mer Forstå Devaluation, Årsaker og Downsides. Devaluering er den bevisste nedjusteringen til verdien av et lands valuta i forhold til en annen valuta, en gruppe av valutaer eller standard. mer Lesing i negative rentesituasjoner Et negativt rentemiljø eksisterer når en sentralbank eller en monetær myndighet setter den nominelle rente over natten til under null prosent. mer Hard valuta En hard valuta refererer til penger som kommer fra et land med en sterk økonomi og stabil politisk struktur. mer Partnerkoblinger