Topp 4 kommunale obligasjons ETFer

ETF-er som gir bytte av kommunale obligasjoner, gir investorer tilgang til det kommunale obligasjonsmarkedet. I tillegg til de vanlige fordelene ved skattefri månedlig inntekt og avkastning, gir disse ETF-ene generelt en svært diversifisert eksponering, inkludert i deres portefølje en rekke stater som utsteder gjeldspapirer. Alle disse er rangert som "investeringsklasse" av Standard og Poor's, noe som indikerer en lav grad av kredittrisiko.

Disse fire fondene kan være spesielt gode spill for investorenes renteporteføljer. All statistikk er aktuell fra 12. oktober 2018.

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF

SPDR Nuveen Barclays Municipal Bond ETF (TFI) ble utstedt i 2007 av State Street Global Advisors; den administreres av State Street, med Nuveen Asset Management som underrådgiver. TFI søker å gi investeringsresultater som tilsvarer Barclays Municipal Managed Money Index, dens referanseindeks. Denne referanseindeksen er utviklet for å spore fast rente, langsiktige amerikanske kommunale obligasjoner med kredittrating på minst Aa3, AA- eller AA- av minst to av følgende byråer: Moody's Investors Service, Standard & Poor's Ratings Services og Fitch, Inc. I tillegg må verdipapirer som inkluderer denne indeksen ha en utestående pålydende verdi på $ 7 millioner eller mer og må utstedes som en del av en transaksjon på minst 75 millioner dollar.

For å oppnå investeringsmålet, implementerer TFI en prøvetakingsstrategi og kan kjøpe en delmengde av kommunale obligasjoner som inkluderer indeksen for å inneha en portefølje av obligasjoner med lignende egenskaper som referanseindeksen. Under normale markedsforhold investerer TFI generelt minst 80% av forvaltningskapitalen i obligasjoner som består av indeksen.

TFI har 645 kommunale obligasjoner (hovedsakelig fra California, New York og Texas) og belaster en netto utgiftsgrad på 0, 23%. TFI har et gjennomsnittlig løpetid på 4, 42%, en effektiv varighet på 7, 17 år, et utbytte på 2, 28% og et skatteekvivalent avkastning på 4, 45% (det siste er avkastningen en avgiftspliktig obligasjon ETF trenger å tilby sine investorer i den høyeste marginale føderale inntektsskattesatsen som tilsvarer et skattefritt fonds avkastning). TFIs skattefrie inntekt, lav kredittrisiko og en moderat grad av renterisiko gjør den best egnet for langsiktige, renteinvestorer som søker både markedseksponering og en sunn skattefri månedlig inntekt.

iShares National Muni Bond

IShares National Muni Bond ETF (MUB) ble utstedt 7. september 2007 av BlackRock iShares. MUB gir investorer eksponering for en diversifisert portefølje på 2, 779 investeringsgrader, skattefrie, amerikanske dollar i denominerte kommunale obligasjoner og skattefri månedlig inntekt. MUB søker å gi investeringsresultater som tilsvarer S&P National AMT-Free Municipal Bond Index, et referanseindeks som inkluderer obligasjoner utstedt hovedsakelig av stater, lokale myndigheter eller offentlige etater. Kommunale obligasjoner som er inkludert i denne indeksen, må ha en kredittrating på BBB- eller høyere av Standard & Poor's Ratings Services, BBB- av Fitch Ratings eller Baa3 av Moody's Investors Services.

For å spore referanseindeksen eller den underliggende indeksen, implementerer MUB en representativ samplingsindekseringsstrategi. MUB investerer vanligvis minst 90% av sin totale nettoformue i kommunale obligasjoner som består av den underliggende indeksen, og kan investere maksimalt 10% av sin totale nettoformue i derivatpapirer, kontanter og kontantekvivalenter. MUB har en utgiftsgrad på 0, 07%, betydelig ned fra 0, 25% tilbake i 2015.

MUB har et distribusjonsutbytte på 2, 68%, et gjennomsnittlig løpetid på 2, 9%, et skatteekvivalent distribusjonsutbytte på 4, 74% og en effektiv varighet på 6, 19 år. Basert på disse egenskapene, er MUB best egnet for kjøp og hold investorer med en mellomlang sikt investeringshorisont, og som en satellittbeholdning i renteporteføljer.

VanEck Vectors AMT-Free Intermediate Municipal Index

VanEck Vectors AMT-Free Intermediate Municipal Index ETF (ITM) ble utstedt 4. desember 2007 av Van Eck Associates. Depotbanken er Bank of New York Mellon. ITM søker å gi investeringsresultater med høy korrelasjon til ytelsen til Bloomberg Barclays AMT-Free Intermediate Municipal Continuous Municipal Index. Fondets underliggende indeks sporer resultatene av amerikanske dollar-denominerte mellomfristede skattefrie obligasjoner.

ITM implementerer en indekseringsstrategi og investerer generelt minst 80% av sin totale nettoformue i kommunale obligasjoner som består av den underliggende indeksen. Over tid forventer ITMs rådgiver at fondet vil ha en 0, 95 eller større korrelasjonskoeffisient til Barclays AMT-Free Intermediate Municipal Continuous Municipal Index. ITM krever en netto utgiftsgrad på 0, 24%. De tre beste utstedere blant selskapene er delstaten California, New York City Transitional Finance Authority og Washington State.

ITM har et distribusjonsutbytte på 2, 39%; en avgiftsekvivalent avkastning på 3, 85%; et utbytte til løpetid på 3, 47%; og en effektiv varighet på 7, 03 år. Basert på disse egenskapene er fondet best egnet for rentebærere i høye skatteklammer med moderat til høy risikotoleranse.

Invesco National AMT-Free Municipal Bond

Invesco National AMT-Free Municipal Bond ETF (PZA) ble utstedt av Invesco i oktober 2007 og anbefales av Invesco Capital Management, LLC. PZA belaster en utgiftsgrad på 0, 28%, noe som er litt større enn gjennomsnittlig utgiftsgrad for sin kategori. PZA søker å gi investeringsresultater som tilsvarer resultatene til ICE Bank of America Merrill Lynch National Long-Term Core Plus Municipal Securities Index. Som de fleste indekssporende ETF-er, investerer PZA generelt minst 80% av forvaltningskapitalen i verdipapirer som er unntatt fra den føderale alternative minsteskatten som består av den underliggende indeksen. Den underliggende indeksen inkluderer amerikanske dollar-denominerte, investeringsgrader, skattefrie obligasjoner utstedt av stater og territorier i de amerikanske eller amerikanske politiske underavdelingene. Verdipapirene som inneholder indeksen, må ha gjenværende løpetid på minst 15 år.

Siden PZA investerer i langsiktige obligasjoner, bærer det en moderat høy grad av renterisiko. PZA har en effektiv varighet på 7, 99 år, noe som indikerer at den teoretisk taper 7, 99% for en øyeblikkelig økning i renten på 1% over den kommunale obligasjonsrenten. For å kompensere for denne renterisikoen tilbyr PZA et distribusjonsutbytte på 3, 29% og et skatteekvivalent distribusjonsutbytte på 4, 38%. Basert på PZAs kjennetegn og risikomålinger, er det best egnet for langsiktige investorer med moderat til høy risikotoleranse i høye skatteklammer.